【华泰证券：港股短期建议关注三个重点方向】华泰证券研报称，港股上周先扬后抑。一方面，以全球“再通胀”交易与AI国产应用的升级为催化，有色等资源品、国产算力链与部分软件迎来反弹。另一方面，AI格局在上市和非上市企业间的变化以及电商巨头内卷加剧的担忧压制权重股的表现。当前市场波动依然较高，本周适逢春节假期，影响市场的主要因素或来自美股、春节期间消费、AI进展等。美股短期内或延续AI主线分化和高低切特征，对市场风偏影响中性；但国内消费高频数据和AI模型等已有新进展。短期，建议关注三个重点方向。第一，存储等半导体硬件。第二，景气改善的特色消费。餐饮受益于平台补贴，春节消费是潜在催化，创新药景气预期持续上修，产业趋势延续，两者更多是α机会。第三，电气设备。内外电力系统升级改造需求上升的中期逻辑不变。电气设备景气预期持续上修。宁德时代将被纳入恒指带来的被动资金流入是短期催化。 来自: 7x24

2026-02-16 09:16:19

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【华泰证券：磷酸铁需求高增助力磷产业链景气】华泰证券研报称，受益于储能需求快速增长及下游磷酸铁锂持续扩产，磷酸铁需求有望持续增长，且受成本端硫酸亚铁、磷酸等原料涨价共同驱动下，2025年下半年以来磷酸铁价格步入上行。预计国内磷酸铁企业伴随开工率上行，盈利有望逐步改善，尤其采用铁法工艺的企业，由于原料铁粉跌价，价差扩张或更为显著。同时，伴随磷酸铁需求持续提升下，磷矿石、黄磷、磷酸和工业一铵等磷酸铁产业链上游产品，由于能耗较高、磷矿资源属性、磷石膏处理条件受限等因素，新增产能受政策约束，景气有望逐步改善，具备磷矿石资源一体化配套的企业或将充分受益。 来自: 7x24

2026-02-13 07:52:01

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【华泰证券：看好Agentic AI发展驱动CPU重新迎来高速成长】华泰证券研报称，路透社报道，近期服务器CPU市场供给紧张，未来部分型号产品交货周期或将长达6个月。华泰证券观察到从2025年开始，随着AI高速发展，云计算需求日益膨胀，且AI训练、推理过程对于通用算力也有明显拉动，叠加Intel产能爬坡节奏较缓，导致短期出现供需失衡的情况。更长期来看，Agentic AI的快速发展，AI工作负载从算力密集型走向系统密集型，其中任务调度、工具/API/脚本调用、沙盒/虚拟环境运行、数据解析、编译/测试等均可基于CPU运行，CPU在AI系统中的重要性明显抬升。看好Agentic AI发展驱动CPU重新迎来高速成长，也重点看好海外CPU缺货加速国内CSP对于CPU采购的国产替代。 来自: 7x24

2026-02-13 07:50:13

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【华泰证券：字节seedance2.0出圈，AI视频迎工业化奇点】华泰证券指出，字节跳动于2月7日推出Seedance 2.0，其核心突破在于实现从低确定性的“抽盲盒式生成”向高可控、可复用创作流程的跃迁。华泰证券认为Seedance 2.0有望为国内AI漫剧、AI短剧等的规模化落地，及AI电影等的行业发展提供技术支撑。AI视频工业化能力逐步成熟将推动内容产业链价值分配结构变化，看好：1）上游IP方数字资产有望重估，AI极大降低了文字IP向视频内容转化的门槛，海量优质IP储备的公司将直接受益；2）中游制作方中，看好能高效结合AI工具赋能内容创作的公司，特别是拥有稀缺导演/编剧资源的；3）领先的视频大模型厂商。 来自: 7x24

2026-02-12 08:01:50

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【华泰证券：储能需求向好，低价内卷转向，看好头部储能电芯和集成商】华泰证券研报表示，2月9日，国家电投7GWh储能电芯设备集采中标候选人公示，投标单价区间约为0.325-0.355元/Wh，下游需求表现强劲，电芯集采报价修复。储能容量电价政策可以给予储能电站更加稳定的收益预期，情景限定下，储能电站2/10/20年容量电价保证下，项目IRR可分别达到5.8%/7.9%/9.2%，商业模式优化有望推动央国企加大储能电站投资建设。当前碳酸锂涨价传导顺畅，内卷模式有望转变，看好头部集成商及电芯厂具备更强的溢价优势。 来自: 7x24

2026-02-12 07:55:48

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【华泰证券：食品饮料板块旺季景气度延续，建议逢低布局】华泰证券研报表示，受益春节错期及动销提速，1月旺季必选消费各品类的发货表现亮眼，继续看好今年食品饮料板块基本面企稳改善，建议逢低布局优质龙头。看好2026年促服务消费政策催化下餐饮场景的复苏，部分头部企业小幅提价侧面验证景气度改善/竞争趋缓迹象，这有望缓解对上游餐供企业的利润率挤压，改善价格内卷。当前餐供及调味品企业备货积极，库存良性，渠道信心充足，叠加春节错期，1月发货开门红顺利兑现。继续重点推荐餐饮供应链龙头、股息率打底/经营向上的调味品龙头；关注弹性标的。 来自: 7x24

2026-02-12 07:51:46

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【华泰证券：维持美联储在6月前暂停降息，待新联储主席就任后降息1-2次的判断】华泰证券研报表示，2026年1月美国新增非农就业13万，高于彭博一致预期的6.5万，11-12月累计下修1.7万。往前看，1月非农数据持续性有待观察，但整体佐证了就业市场逐步改善的判断；维持联储在6月前暂停降息，待新联储主席就任后降息1-2次的判断。1月新增非农绝对水平达到13万的较高水平，但由于集中在医疗等少数行业，持续性有待观察。考虑1月以来经济增长动能数据、首申数据整体改善，就业市场的下行风险明显下降。往前看，由于通胀整体较为温和，就业数据持续性存疑，预计联储在6月会议前仍将暂缓降息，强调观察后续数据再做决策，待Warsh接任联储主席后再降息1-2次。 来自: 7x24

2026-02-12 07:45:45

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【华泰证券：维持小米集团-W买入评级 目标价47港元】华泰证券就小米集团-W(01810.HK)发布研报称，汽车交付量超预期，2026年或达65万辆；手机ASP策略对冲出货下滑，IoT与互联网业务稳健；虽短期受存储涨价压制毛利率，但AI与机器人研发投入强化长期技术壁垒，盈利修复可期。 来自: 7x24

2026-02-11 15:07:37

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【华泰证券：2026年险资入市规模或达0.9万亿】华泰证券研报称，2025年在市场上涨和政策推动之下，估计险资包含股票和基金（含债基）在内的二级权益新增投资或达1.0万亿，二级权益仓位或达16.0%左右，成为股票市场重要资金来源。2026年负债端增长有望保持强势，估计险资总体新增可投资资金或达3.1万亿，二级权益新增投资有望达到0.9万亿。红利股仍然是险资权益配置中的重要方向，一方面股息现金收益对保险公司的重要性日益提升；另一方面在权益仓位达到历史新高之后，险资也有必要降低权益资产自身的波动性。华泰证券估计2026年债券新增投资有望达3.7万亿，较上年有大幅度提升，资产负债久期匹配仍然是险资配置的重要考量因素。股债之外的非标、存款和另类资产或被险资持续减配。 来自: 7x24

2026-02-11 08:29:37

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【华泰证券：券商投行业务有望进一步边际改善】华泰证券指出，2月9日，沪深北交易所宣布优化再融资一揽子措施，包括支持优质上市公司再融资发展第二增长曲线，放宽未盈利科创企业再融资间隔期，允许破发企业合理融资并投向主营业务，同时提升再融资机制灵活性、便利性，强化全链条监管。此前证监会曾于2023年8月优化再融资监管安排，本次是对再融资政策的结构性松绑，通过扶优限劣、支持科创、强化监管，实现精准滴灌。本次优化有助于激活再融资市场，券商投行业务有望进一步边际改善，头部券商有望凭借专业能力夯实领先优势。 来自: 7x24

2026-02-11 08:27:17

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