【国金证券：煤与电资产安全价值打开估值空间】国金证券研报表示，煤价Q5500维持830元/吨，同比涨217元，山西安监或进一步推升短期煤价，部分省份电价中枢上移，期待底部反转。Q1火电业绩展现韧性，市场化交易与容量电价对冲长协下行，看好Q2业绩底确认后逐季改善，汛期水文改善带来量价齐升，股息率凸显配置价值。算电融合从点状向区域延展，能源安全逻辑下制造业回流扩大需求，煤与电资产安全价值打开估值空间。龙头公司股息基础扎实，攻守兼备，已进入配置窗口。 来自: 7x24

2026-05-28 08:25:08

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【国金证券：看好国际布局具备优势的头部券商展现出更强的业绩韧性及成长性】国金证券研报表示，在政策的支持与券商自身发展需要的驱动下，深化国际业务布局已成为明确的趋势，境外业务更高的杠杆及ROE是券商打开长期盈利空间的重要驱动力。国际业务受资金实力、业务资质、品牌优势、布局范围等多因素影响，形成了较高的集中度。我们看好国际布局具备优势的头部券商展现出更强的业绩韧性及成长性。 来自: 7x24

2026-05-26 08:12:22

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【国金证券：地缘扰动放大中国长流程钢成本优势 钢铁利润修复中期基础有望逐步形成】国金证券发布研报称，钢材需求正在从地产单变量定价，转入建筑低位托底、制造周期释放和出口敞口重估的新阶段。美伊地缘冲突显著推高天然气和气电成本，EAF和DRI-EAF占比较高的海外产能成本曲线右移；中国钢铁以高炉-转炉为主，成本更多锚定煤焦、铁矿，外部气电冲击下边际成本相对稳定。供需平衡来看，预计2026-2028E供需平衡由宽松向平衡收敛，供给控量+投资周期+出口替代成为驱动平衡优化的三驾马车，钢铁利润修复的中期基础将逐步形成。 来自: 7x24

2026-05-25 11:04:27

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【国金证券：太空光伏建议围绕四大主线布局】国金证券研报表示，太空光伏已进入通信奠基、算力启航的高速增长期，柔性太阳翼渗透率快速提升，航天级辅材成为产业链关键瓶颈与高盈利环节。建议围绕四大主线布局：一是适配低温与太空环境的导电浆料；二是柔性封装核心UTG/CPI盖板与基板材料；三是潜在空间级封装胶粘材料；四是高可靠性互联材料。 来自: 7x24

2026-05-25 08:15:53

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【国金证券：机床行业周期向上加速 尤其关注细分高景气赛道】国金证券发布机床行业研报称，机床行业通常2—3年一轮上行/下行周期，本轮周期在2023年见底，2024/2025年出现复苏，但受PPI负增长拖累表现偏弱，2026年随着PPI同比转正，叠加行业景气度持续向上，1—2月中国金切机床营收同比增长15.3%，出口同比增长16.9%，企业业绩表现优异，本轮上行周期出现了明显加速。从周期视角看，国内通用机床业绩2026年一季度普遍改善，尤其重视液冷等细分赛道高景气机会。从成长视角看，目前机床行业景气度拐点向上，国产替代空间依旧较大，建议关注核心数控系统环节华中数控，以及受益于行业景气度回暖业绩有望加速增长的纽威数控、海天精工等，同时建议关注受益于五轴机床国产替代加速的科德数控。 来自: 7x24

2026-05-20 07:46:14

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【国金证券：AI应用加速落地，PCB与光纤产业链迎结构性高增长】国金证券研报表示，AI应用加速落地，PCB与光纤产业链迎结构性高增长。AI服务器推动PCB向高多层、HDI方向演进，光纤行业受益于数据中心架构升级，超低损耗及特种光纤需求提升。光纤扩产带动上游四氯化硅需求，当前价格处于历史低位，有望底部回暖。建议关注具备规模技术优势的PCB化学品企业及高纯四氯化硅产能企业。 来自: 7x24

2026-05-18 08:12:35

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【国金证券：阿里巴巴-W维持“买入”评级 AI业务加速增长】国金证券发布研报称，阿里芯片+云+模型三位一体，是国内全栈AI龙头，云业务加速增长，即时零售有望显著减亏。阿里巴巴-W（09988）预计FY2027-2029年经调整归母净利润分别为974.97/1438.90/1919.77亿元，对应经调整PE分别为23.5/15.9/11.9倍，维持“买入”评级。 来自: 7x24

2026-05-17 13:56:02

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【国金证券：光纤行业景气度正显著回升】国金证券认为，在全球算力基础设施建设提速的背景下，光纤行业景气度正显著回升，数据中心网络架构从传统收敛式转向非阻塞架构，对光纤的消耗量级和规格要求远超传统电信网络，同时对超低损耗光纤、特种光纤及预制棒材料等产品的传输性能和稳定性要求显著提高，光纤材料市场迎来需求规模增长与产品结构升级的双重发展机遇。 来自: 7x24

2026-05-15 17:14:01

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【国金证券：煤炭二季度业绩有望超预期，底部配置机会显现】国金证券研报称，四部委联合印发AI与能源双向赋能方案，提出2027年清洁能源与算力设施互动能力显著提升，2030年算力清洁能源供给达世界领先。政策聚焦算电协同、低碳管控及AI能源场景应用，强化算电融合产业趋势。三维框架持续演绎：煤价电价上涨、火电业绩韧性兑现、板块低配低估。火电Q1业绩好于预期，自由现金流2025年首次转正至775亿元，公用事业属性凸显。算电协同主题下，电力企业正从能源底座转向算力底座。关注火电公用事业化及能源安全投资机会，煤炭二季度业绩有望超预期，底部配置机会显现。 来自: 7x24

2026-05-13 07:44:49

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【国金证券：大规模AI集群带动CPO加速 看好产业链公司】国金证券研报称，AI发展带动训练集群规模扩大，推理端token消耗算力持续增长，带动算力和网络需求。国金证券认为，CPO可以有效帮助大规模集群降低功耗、提升互联密度、提升高速率下的传输稳定性。当前AI发展对CPO需求迫切，CPO供给端也逐渐成熟，CPO有望迎来加速渗透，CPO核心供应链公司有望持续受益CPO加速渗透趋势。建议关注CPO核心光器件公司、CPO制造公司、CPO解决方案公司。 来自: 7x24

2026-04-29 08:08:46

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