【中信证券：AIDC供电系统升级迭代催生全新机遇，海外电网升级趋势明确】中信证券研报称，AIDC供电系统升级迭代催生全新机遇，海外电网升级趋势明确。AI供电系统由不间断供电系统（UPS）向全直流系统演变，输出电压等级不断提升，SST方案配套提速；服务器电源功率密度提升下产品量价齐升，催生超级电容需求。中信证券看好服务器电源国产品牌份额提升，产能短缺与方案迭代下国内超级电容、SST等新产品和供电系统配套出海带来的投资机会。同时，AIDC与新能源也带动了海外电网系统升级需求，判断未来海外亦有望复刻中国“十四五”的电力系统升级改造周期，有望沿着三环节展开：1）储能、2）基荷电源设备、3）电网设备。（人民财讯） 来自: 7x24

2026-03-04 08:22:07

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【中信证券：建议关注绿氢氨醇等绿色燃料项目投资运营商】中信证券研报称，近日，国家能源局组织召开绿色燃料产业发展专题座谈会。会议指出了绿色燃料保障能源安全、降低碳排放、促进新能源非电利用与消纳的三大战略目标。同时对产业发展提出五项要求推动行业健康发展，强调要系统谋划、试点先行、创新引领、优化环境，并坚持需求引领。中信证券认为，此次座谈会标志绿色燃料产业将逐步由分散的地方探索和企业自发行为，转向进入由国家层面进行顶层设计和系统性推进的轨道，产业规模化发展可期。建议关注绿氢氨醇等绿色燃料项目投资运营商。 来自: 7x24

2026-03-04 08:12:59

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【中信证券：中东局势升温或催化铝价超预期上涨】中信证券研报称，伊以冲突再起，中东区域铝业产能、航运能力和能源供给风险显著抬头。后续中东区域铝产业链生产扰动乃至海外二次能源危机风险不容忽视。复盘2021—2022年能源危机，铝价和板块最大涨幅达到60%/100%。展望后市，铝产业链供给担忧升温或将导致价格上涨超出中信证券此前预期。叠加铝业中长期供需逻辑维持强势，持续看好铝板块价格估值齐升行情。 来自: 7x24

2026-03-04 08:09:42

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【中信证券：伊朗地缘冲突强化油运周期动能 2026年油轮龙头利润有望创新高】中信证券研报称，地缘影响成为油运周期运价和估值的主导因素，海外船东驱动集中度提升，正重塑油轮运价的形成机制，2026年3月1日当周VLCC一年期租金已突破10万美元/天，TD3C即期运价接近20万美元/天的历史高点。中信证券在此前研报中分析“海外船东加大运力控制，集中度提升有望重构定价机制”，Sinokor、MSC、Trafigura组成的类联盟，包含船东和最大贸易商等，通过购买二手船舶+期租运力锁定的VLCC运力扩张，或已控制超全球1/4的VLCC运力，形成历史上VLCC最大运力池。一方面行业供给端由分散市场向“准联盟化”结构演变，船东议价能力明显增强；另一方面即使不考虑MSC等其他资金来源，船队的租金盈余使得联盟进一步扩张VLCC运力的能力增强，集中度有望进一步提升。地缘因素主导背景下，伊朗地缘冲突强化油运周期动能，2026年油轮龙头利润有望创新高。 来自: 7x24

2026-03-03 08:14:41

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【中信证券：云南发布重磅绿氢补贴政策 或提升全国性政策预期】中信证券研报表示，2月28日，云南省发布《云南省促进绿色电力消纳的若干措施》。其中提出对符合条件的绿氢项目，给予最高13元/kg的补贴，同时政策还提出引导地方围绕炼化、化工降碳需求，布局绿色氢氨醇SAF等一体化项目。我们认为该补贴力度空前，将显著改善当地绿氢及绿色燃料项目的盈利能力。同时提升市场对全国性氢能支持政策的预期。建议关注绿氢氨醇项目投资运营商以及电解槽生产商。 来自: 7x24

2026-03-03 08:13:58

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【中信证券：互认基金最新获批，QDII基金有望扩容】中信证券研报表示，2025年末QDII基金规模达8046亿元，同比增长59.8%，跟踪恒生科技等港股指数的基金规模增长较多。新发以中国香港市场产品为主，投资领域广泛，投资行业多元。业绩表现上，2025年亚太市场领涨全球，黄金涨幅达65.7%，在全球去美元化背景下，黄金获得市场持续青睐。香港互认基金最新规模2659亿元，新规实施后首批4只产品于2026年2月末获批，未来有望扩容。公募QDII额度使用迎来优化调整，将向公募产品倾斜。我们测算，近五年新增QDII额度3210亿元，有望推动QDII基金进一步发展。 来自: 7x24

2026-03-03 08:09:56

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【中信证券：海外钇和钪短缺加剧 看好氧化锆厂商】中信证券研报指出，海外稀土元素钇和钪短缺加剧，利好中国相关下游产品厂商，重点推荐氧化锆厂商，建议关注滤波器厂商和半导体靶材厂商。 来自: 7x24

2026-03-02 08:21:36

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【中信证券：中东地缘冲突升级，或助推煤炭板块估值提升】中信证券研报称，中东地缘冲突升级，若油价上涨，或有效推涨煤价；同时，甲醇等化工品贸易物流若受到影响，国内煤化工耗煤需求也有望增加，对煤价形成利好。目前叠加印尼煤炭减量带来的出口扰动，国内煤价预期有望持续向好。推荐有煤化工业务的低估值公司以及化工煤销量占比相对高的公司，同时可关注在印尼有煤炭资源布局的公司。 来自: 7x24

2026-03-02 08:11:22

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【中信证券：中东冲突升级，或助推煤炭板块估值提升】中信证券研报表示，中东地缘冲突升级，若油价上涨，或有效推涨煤价；同时，甲醇等化工品贸易物流若受到影响，国内煤化工耗煤需求也有望增加，对煤价形成利好。目前叠加印尼煤炭减量带来的出口扰动，国内煤价预期有望持续向好。我们推荐有煤化工业务的低估值公司以及化工煤销量占比相对高的公司，同时可关注在印尼有煤炭资源布局的公司。 来自: 7x24

2026-03-02 08:09:20

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【中信证券：预计涨价驱动的行情在3月还将持续】中信证券研报表示，叙事推动、涨价催化，目前仍是驱动行情的主要方式。中信证券构建量化指标，以拆分不同行业近期的行情是情绪驱动还是基本面预期驱动，一些典型的高涨幅行业被归类为偏情绪驱动，如贵金属、充换电与电力设备、大宗化工等；一些涨幅并不高的行业也被归类于偏情绪驱动，如智驾、传媒与游戏、人形机器人、白酒等；有一些涨幅非常高的行业被归类于偏基本面驱动，如稀土与小金属、风电、芯片设计等；另外还有个别涨幅一般，但是讨论热度很高的行业反而被归类于基本面主导，如北美AI算力、水泥建材。从行情层面来看，无论是事件催化还是量价层面的信号，涨价和AI两大叙事推动的线索都仍在安全区，伊朗地缘风险的爆发以及两会前后“反内卷”相关政策预期的升温可能还会继续加强涨价线索。从配置层面来看，AI敞口+供给约束=涨价预期，预计涨价驱动的行情在3月还将持续。 来自: 7x24

2026-03-01 18:28:23

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