中信证券：中信证券股份有限公司第八届董事会第二十五次会议决议暨高级管理人员变动公告 来自: 公告

2024-07-26 18:41:21

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【中信证券：光伏供给侧最早或于2025年下半年前逐步重构】 中信证券研报认为，在光伏产业链产能基本见顶，价格业已触底的情况下，经营业绩大幅萎缩和落后资产计提减值压力使得主产业链企业开始进入现金消耗阶段，预计部分二三线厂商在手资金仅能支撑6—12个月。通过政策约束和市场化竞争手段，光伏落后产能将逐步进入实质性出清阶段，进度上预计电池组件＞硅料＞硅片。随着装机需求持续增长和技术升级加速，光伏供给侧最早或于2025年下半年前逐步重构，产业链价格和盈利有望回稳，且具备产品、成本、资金和国际化等方面优势的优质龙头有望率先引领行业反转。 来自: 7x24

2024-07-26 08:31:25

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【中信证券：3000亿国债加力支持设备更新与以旧换新，这些行业有望受益】中信证券指出，7月25日，国家发改委、财政部印发《关于加力支持大规模设备更新和消费品以旧换新的若干措施》，安排3000亿元左右超长期特别国债资金加力支持大规模设备更新与消费品以旧换新。相较于此前的设备更新和以旧换新系列政策，本次措施资金额度更大、资金来源明确、中央出资比例提高，预计政策效果将更好、更快显现。分行业看：一、商用车以旧换新首次出台，大超市场预期；乘用车以旧换新补贴金额在此前基础上翻倍。汽车销量有望被明显带动，乘用车、商用车、两轮车、动力电池等板块有望全面受益。二、家电行业政策受益明显，关注内销高占比和白电高占比企业。 来自: 7x24

2024-07-26 08:23:55

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【中信证券：后续MLF利率或仍有调降空间】中信证券研报指出，中国人民银行7月25日宣布以利率招标方式投放2000亿元MLF，并降息20bps至2.3%。央行7月额外操作一次MLF或是为了稳定月末流动性，压平资金利率曲线。从货币政策框架变革角度看，则是MLF与其余政策利率脱钩的表现；利率招标方式下，后续MLF利率或仍有调降空间。此外，结合存单利差走势来看，7天与1Y间60bps的资金利差或对应央行所认可的收益率曲线利差。 来自: 7x24

2024-07-26 08:19:12

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【中信证券：海外大储景气度较高，将带动国内企业出货量保持较快增长】 中信证券7月26日研报表示，海外大储景气度较高，将带动国内企业出货量保持较快增长。从全球范围内来看，海外大储高景气度主要得益于全球用电量的增长、可再生能源渗透率的提升、电网的改造扩容和储能系统价格的下降等多种因素。同时，不同国家储能市场的发展表现出不同的特点，美国市场的大储占比高，欧洲市场此前户储发展速度快，亚非拉市场已经呈现出较快的发展态势。现阶段国内企业在全球储能市场上占据明显的竞争优势且头部企业跟海外储能龙头展开深入合作，我们建议关注已经在海外深入布局、具备确定在手订单的的储能产业链公司。 来自: 7x24

2024-07-26 08:18:26

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【中信证券：汽车以旧换新政策超预期落地，商用车尤为受益】 中信证券7月26日研报表示，7月25日，国家发改委、财政部印发《关于加力支持大规模设备更新和消费品以旧换新的若干措施》的通知。文件提出“统筹安排3000亿元左右超长期特别国债资金，加力支持大规模设备更新和消费品以旧换新”，汽车是以旧换新政策的重要支持领域。本次汽车以旧换新政策全面超市场预期，有望对行业销量形成较明显的拉动，行业景气度有望上行，推荐超配汽车板块。 来自: 7x24

2024-07-26 08:15:50

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【中信证券：海风行业正迎来国内外需求共振，边际改善有望加速】 中信证券7月25日研报表示，在当前时点，海风行业正迎来国内外需求共振。国内方面，随着海风限制因素逐步解除，在“十四五”收官和抢装预期下，预计国内海风短期将迎来建设提速，项目建设的加快有望拉动企业订单和交付的边际改善；此外，深远海风规划进一步打开增量空间，中长期支撑有力。海外方面，政策支持、海风项目拍卖量增加、融资环境改善等多种因素有望推动欧洲海上风电开启新一轮景气周期，已进入欧洲海风供货体系的国内零部件企业或将受益。建议关注在海上风电产业链上具备产品优势、产能布局和价值增量的环节，如海缆、桩基、配套设备等环节。 来自: 7x24

2024-07-25 08:37:47

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【中信证券：关注计算机行业三个方向的投资机会】中信证券研报指出，建议关注计算机行业三个方向的投资机会：1）硬件方面，国产CPU和GPU芯片及服务器、外设打印机等有望同时受益政策催化及产业发展趋势；2）基础软件领域，国产操作系统及数据库在党政、金融等领域稳步加速替换，助力关基行业系统安全；3）应用软件及行业解决方案厂商，如办公软件国产化、以金融为代表的行业信创解决方案厂商也有望持续受益自主软硬件产业新发展。 来自: 7x24

2024-07-25 08:20:34

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【中信证券：DRG-DIP 2.0版本落地，医疗改革进入加速期】中信证券指出，近日国家医保局印发DRG/DIP2.0版分组方案。DRG/DIP 2.0版本更精细、更准确，医保支付改革进入新阶段。该版本新增特例单议和除外机制，利好临床获益明确的创新药械。该版本病组分组更细，药物经济学性突出，预计医院品种迎来结构性调整，集中度提升。医院信息系统升级需求大，DRG/DIP促进医院发展重点专科。老龄化持续加大医疗需求，关注其他医改趋势。综合梳理几条投资主线：一、结合特例单议和除外机制，关注获益明确的创新药械；二、把握医院品种结构性调整、集中度提升趋势，关注药物经济学性突出标的；三、医院信息系统升级和发展重点专科成必然，关注医疗信息化企业和优质民营医院；四、顺应人口老龄化和我国其他医改趋势，关注设备普及和国产替代、医疗服务细化分工领域以及院外市场。维持医疗健康产业“强于大市”评级。 来自: 7x24

2024-07-25 08:18:09

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【中信证券：行业配置比例提升，消费电子增配显著】中信证券指出，2024Q2公募基金季报披露完毕，电子行业配置比例提升至高位，重仓集中度持续上升。在复苏趋势确立+创新拐点到来的背景下，看好板块“短期继续复苏+中长期端侧AI放量+国产替代持续”的基本面改善，重点关注端侧AI、出海增量、国产自立三大创新驱动的顺周期带动下的投资机会。 来自: 7x24

2024-07-25 08:16:23

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