【中信证券：具备药险资源整合能力与技术壁垒的平台型公司，有望脱颖而出成长为行业龙头】中信证券认为，在基本医保管理边界逐渐明晰的趋势下，商保有望成为医疗健康产业支付端的核心增量，当前政策红利、数据资产与商业健康险产品迭代共振有望开启医疗健康产业多元化支付体系发展新周期。下一阶段，中信证券认为商保综合服务提供商有望解决保司端人才、数据制约，打开创新药械企业创新价值兑现面临的结构性瓶颈，进一步助推商业健康险行业边际加速发展。认为伴随商保支付渗透率提升与数据智能驱动的控费模式成熟，具备药险资源整合能力与技术壁垒的平台型公司，有望脱颖而出成长为行业龙头。持续建议关注以下三条投资主线：1）平台型公司赋能药险协同，开启支付体系“换挡升级”新周期。2）创新药械——创新药械有望受益于商业健康险带来的增量支付额以及估值体系提升；3）民营医疗终端——迎来新支付方，打开未来业绩成长空间。 来自: 7x24

2026-02-06 08:29:33

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【中信证券：看好存储产能扩张及技术迭代加速，半导体核心供应商空间广阔】中信证券研报表示，受AI强劲需求拉动，中信证券判断存储需求将保持高景气度，存储芯片的涨价有望贯穿2026年全年并持续带来行业催化。中信证券看好国内存储大厂的产能扩张和技术迭代加速，晶圆制造工艺相关的半导体材料用量料将大幅提升，大厂的材料及零部件端核心供应商有望充分受益，随下游产能落地节奏实现经营数据的阶梯式大幅增长。 来自: 7x24

2026-02-06 08:27:00

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【中信证券：预计2月市场将逐步走出资金大开大合所带来的高波动环境】中信证券预计2月市场将逐步走出资金大开大合所带来的高波动环境，资产定价也将回归国内政策发力、经济修复以及海外美联储降息预期两大主线。资产配置方向上仍需向风险资产倾斜，而波动相对更低的权益资产将是更优的选择。 来自: 7x24

2026-02-06 08:24:00

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【中信证券：7628电子布涨价或明显超出市场预期】中信证券研报称，从窑炉、织布机、需求拆分、特种布等多维度分析传统电子布的供需情况，认为2026年7628电子布供需有望维持偏紧，价格上涨有望明显超出市场预期，高点或达到6元/米以上。 来自: 7x24

2026-02-05 08:34:53

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【中信证券：若沃什担任美联储主席，美联储会重启缩表吗？】中信证券研报称，虽然沃什2025年多次提及降息+缩表的政策方向，但考虑到1月美国资金市场流动性压力才明显有所缓解，当前准备金占GDP比重仍为10%左右，美联储持有资产占GDP比重为20%左右，已接近疫情前2018年的水平，整体准备金充裕程度有限。若沃什担任下一任美联储主席，且若沃什上台后快速启动缩表，届时美国资金市场或将再次面临流动性压力问题，因而整体而言，我们认为当前美国金融市场环境不具备缩表的条件。 来自: 7x24

2026-02-05 08:33:42

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【中信证券：建材、芯片、计算机、军工等行业具有较好的配置价值】中信证券研报称，多维行业ETF轮动模型使用产业中观景气度、分析师预期变化和估值水平来筛选合理估值下的高景气行业，同时结合市场股价趋势、成交拥挤度和两融资金流向对景气行业的权重进行择时调整，在确保基本面的长期投资价值的基础上，有效提高了组合的收益潜力；截至2026年1月末，股票行业轮动策略显示建材、计算机、芯片、军工、旅游、畜牧、煤炭、地产、电池、汽车等多个行业的配置价值较高，并建议对以上多个行业进行等权配置。 来自: 7x24

2026-02-05 08:33:11

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【中信证券：预计美股软件板块当下痛苦状态仍可能持续一段时间】中信证券研报称，美股软件板块当下正面临惨烈抛售压力，回顾历史，面对历次针对科技浪潮的质疑，最佳、唯一的回击方式便是企业业绩，本次AI浪潮亦不例外。相较于AI初创企业，传统软件企业在客户资源、交付服务、领域知识&数据积累等层面具有明显优势，同时亦在通过M&A、产品&商业模式调整等积极应对可能的AI冲击&机遇。谁是最终的受益者&受损者，可能在很长的时间周期内都是一个需要持续讨论的问题。但考虑到当下美股市场整体risk off，以及短期软件企业自身业绩的缓慢改善步伐，我们预计美股软件板块当下痛苦状态仍可能持续一段时间，但中长期角度，结合AI底层逻辑、企业估值水平等，当下是布局资产负债表稳健，平台化的应用软件、信息安全企业，以及持续受益于算力基建的基础软件（数据管理、ITOM等）厂商最佳的窗口。 来自: 7x24

2026-02-05 08:32:23

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【中信证券：建议关注成本转嫁能力强、产品结构优、全球化布局领先的整车企业】中信证券指出，2026年开年，汽车行业受存储、动力电池、上游资源品等原材料超预期涨价影响，一季度利润率面临压力，存储涨价因AI超级周期挤占需求，持续时间可能贯穿全年，对智能汽车成本影响刚性、但幅度大概率小于1%；电池由碳酸锂涨价也面临成本提升，测算2026年全年平均单车成本提升约3000元，不过由于碳酸锂价格传导有缓冲，且主机厂对带电量具有一定主动调节性，该影响并非刚性；铜铝涨价由上游资源品价格异动影响，单车平均增加成本约2000元，久期难以判断；另外，套期保值可部分对冲影响。建议关注成本转嫁能力强、产品结构优、全球化布局领先的整车企业。 来自: 7x24

2026-02-05 08:29:44

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【中信证券：多重因素共振，餐饮行业上行拐点可期】中信证券研报称，我们判断当前餐饮行业正处于“基本面边际改善—政策持续发力—价格机制修复—估值提升可期”多重因素的共振阶段。经营层面，2H25以来社零餐饮收入与主要餐饮细分赛道同店表现持续回暖，叠加供给扩张节奏放缓，行业竞争烈度边际下降，为企业经营修复与盈利改善提供了更友好的外部环境。政策层面，服务消费导向持续强化，餐饮凭借高频、强场景与短决策链条特征，成为消费刺激政策中受益路径最为清晰的方向之一。价格层面，在国家明确推动物价合理回升的背景下，餐饮企业顺价行为陆续展开，历史经验显示成本扰动更多体现为阶段性影响，中长期毛利率有望修复抬升。估值层面，对标海外经验，通胀预期改善往往推动餐饮板块估值中枢回升。餐饮行业在基本面、政策、价格与估值的多重因素作用下，正向着更为积极的复苏方向发展。 来自: 7x24

2026-02-04 08:26:56

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【中信证券：预计电子元器件行业涨价持续蔓延】中信证券研报称，25Q4以来，电子元器件行业涨价浪潮不断蔓延。近期，中低压MOS、内置存储的SOC、LED驱动（模拟细分品类）等领域又陆续有厂商发布涨价，我们也观察到下游补库力度超预期，叠加上游金属价格持续上行，预计电子元器件行业涨价持续蔓延。继续推荐关注存储、CCL、BT载板、晶圆代工、封装等在涨价趋势中受益确定性最高的环节，同时建议关注功率器件、模拟芯片、被动元件等相对低位的板块。 来自: 7x24

2026-02-04 08:26:02

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